„Stock-to-Flow“ modelis

Bitcoin efektyvus rinkos hipotezė

Galima užtikrintai teigti, kad milijardų dolerių vertės bitkoino rinka, kurios dienos apimtis siekia 10 milijardų dolerių, yra gana efektyvi.

Augimo atsargos (2021)

Rizikos ir grąžos modelis GER pripažinimas nereiškia negalėjimo uždirbtiturguose. Jūs tiesiog turite visiškai prisiimti su tuo susijusią riziką. GER ir kartu su arbitražo galimybių stoka pritraukia mus bitcoin efektyvus rinkos hipotezė rizikos ir grąžinimo modelių.

Haris Markowitzas m. Nobelio premija savo garsiojoje portfelio teorijoje pristatė minimalios rizikos modelį.

Efektyvi rinkos hipotezė ir „Bitcoin Stock-to-Flow“ modelis

Williamas Sharpas m. Nobelio premija paskelbė savo žinomą kapitalo turto kainų modelį.

Dr. James Simons, S. Donald Sussman Fellowship Award Fireside Chat Series. Chat 2. March 6, 2019

Markowitz ir Sharpe požiūriu bet kokį pelningumą galima paaiškinti rizika. Tai yra supaprastintas rizikos ir pelningumo modelis be koreliacijos ar egzotiškų matematinių skaičiavimų: Obligacijos, auksas, akcijos: — m. Duomenys Bitcoin: — m.

Veiksminga rinkos hipotezė ir „Bitcoin Stock-to-Flow“ modelis - naujos dienos kriptovaliuta

Duomenys Šį tvarkaraštį labai svarbu suprasti, todėl skirkime jam daugiau dėmesio. X ašis šioje diagramoje yra rizika maksimalūs metiniai nuostoliaio Y ašis - pelningumas vidutinės metinės pajamos. Diagrama rodo tris klasikinius išteklius: obligacijos, auksas ir akcijos.

bitcoin efektyvus rinkos hipotezė

Svarbiausia yra tai, kadRemiantis veiksmingos rinkos hipoteze, pelningumą galima paaiškinti vien rizika. Jei susidursite su turtu, esančiu aukščiau linijos, iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti, kad tai puiki galimybė investuoti.

bitcoin efektyvus rinkos hipotezė

Vis dėlto, tinkamesnė reakcija ERT bitcoin miner 3000 nemokama parsisiųsti ir nesant arbitražo galimybių, būtų per gera, kad būtų tiesa. Greičiausiai trūksta tam tikros rizikos arba neteisingai jas apskaičiavome ir turėtume patikrinti, ar galime bitcoin efektyvus rinkos hipotezė turtą grąžinti į eilutę.

Augimo atsargos

Kiekybiškai įvertinti riziką nepastovumątaip pat specialistų kompetencijos lygį mainų analizės srityje finansinėse organizacijose nėra lengva. Jei investuotojas apskaičiavo, kad rizika yra žemesnė už rinkos kainą, ir jei jis tiksliai supranta, kodėl turtas šiuo metu yra žemiau linijos, tada ir tik tada jis gali nuspręsti investuoti į šį turtą.

Ir jei taip, tada mano pirmoji reakcija buvo tokia: rinka mato riziką, kurios nėra turimais duomenimis. Bet taip nėra.

bitcoin efektyvus rinkos hipotezė

Išvestinių finansinių priemonių rinkos Pažiūrėkime, ką išvestinių finansinių priemonių rinkos gali mums pasakyti apie ateitį. Kaip tai galima suprasti?

Pinigų peržiūra

Manau, kad paprastas atsakymas yra toksšiandien rinka pervertina būsimą riziką, kaip tai padarė per pastaruosius 11 metų. Vis dar bijo perkasti kalnakasių perpus. Atkreipkite dėmesį, kad be visų šių suvoktų rizikų bitkoinų rinkos kaina būtų daug didesnė ir, galbūt, atitiktų S2F modelį. Laikui bėgant kai kuri iš šių rizikų nėra realizuota irdingsta iš sąrašo. Paimkite, pavyzdžiui, kalnakasių perdavimo bitcoin efektyvus rinkos hipotezė.

Kas yra rinkos efektyvumas?

Aš nemanau, kad jos realizavimo tikimybė turi jokios reikšmės, tačiau 15 proc. Investuotojų akivaizdžiai galvoja kitaip. Jei hašratas nesumažės po kito perpus mažesnio lygio, kalnakasių atidavimo rizika praras aktualumą investuotojams, o bitkoino kaina kils. Kovo mėn.

bitcoin efektyvus rinkos hipotezė

Veiksminga rinkos hipotezė reiškia, kad rinka jau atsižvelgia į S2F ir prognozavimo modelį, pagrįstą šiuo koeficientu, nes S2F modelis yra sukurtas remiantis viešais duomenimis apie S2F Šiandieninės bitcoin rinkos iš tiesų yra gana veiksmingos, nes jos nesuteikia paprastų arbitražo galimybių.

Tačiau istorinių rinkos duomenų palyginimasobligacijos, auksas, akcijos ir bitcoinas rodo, kad bitcoin rinkų dalyviai linkę pervertinti su jais susijusią riziką.

Efektyvios rinkos teorija ir akcijų kainų svyravimai - Strategijos

Galbūt rinkos vis dar pervertina riziką ateityje. Mano išvada tokia - bitcoin rinkostikrai pakankamai efektyvus, o S2F modelio prognozė taip pat jau įtraukta į rinkos kainą, tačiau tuo pat metu rinkos sistemingai pervertina riziką. Todėl bitkoinų kainų prognozavimui aš mieliau naudoju S2F modelį, o ne klasikinius rizikos ir grąžos modelius.

Taigi aš pripažįstu veiksmingos rinkos hipotezę, ir tuo pat metu Aš išsirinkčiau tą bitcoiną iš nuotraukos, esančios straipsnio pradžioje.